股票概要
Volume成交量指标
BOLL布林线指标
KDJ随机指标
MACD指数
EMA指数平均数指标
RSI相对强弱指标
MA均线
投资风险
风险分类
控制风险的方法
国内众多股民亏损,往往是因为无法购买到许多优质的上市公司股票。A股2015年从5178点跌到2638点大熊市之后萎靡不振,而港股、美股虽同期下滑,却能迅速反弹,美股甚至屡创新高,更重要的是港股、美股都支持做空,操作更加灵活,许多港股、美股交易者通过做空获利。
直连全球150多家交易所,客户在可以购买到:
A股
中国石化、中国石油、中国人寿、中国银行、招商银行、农业银行、中国平安、中国联通、华夏银行、山东高速、青岛啤酒、人民网、新华保险、青岛海尔、绿地控股等
美股
苹果、阿里巴巴、百度、网易、特斯拉、亚马逊、新浪、星巴克、58同城、宝洁、甲骨文、麦当劳、唯品会、谷歌、京东、搜狐、中国人寿、微博、中国电信、汽车之家等
港股
腾讯、中国移动、中国联通、中信证券、长和、汇丰控股、恒生银行、恒基地产、香格里拉、海王集团、周生生、青岛啤酒股份、阿里健康、平安证券集团控股、绿地香港等
定义:
成交量是指成交总手数,在形态上用一根立式的柱子来表示。左面的坐标值与柱子的横向对应处,就是当日当时的成交总手。如有5,10,20分别代表5天/10天/20天的平均成交量。
应用法则:
1. 价格随成交量的递增而上涨,为市场行情的正常特性,此种量增价涨的关系,表示股价将继续上升。
2. 股价下跌,向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线,同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号,强调趋势的反转。
3. 股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨,渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情,成交量急剧增加,股价爆涨,紧接着,成交量大幅萎缩,股价急剧下跌,表示涨势已到末期,有转势可能。
4. 温和放量。个股的成交量在前期持续低迷之后,出现连续温和放量形态,一般可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入,个股在底部出现温和放量之后,股价会随量上升,量缩时股价会适量调整。当持续一段时间后,股价的上涨会逐步加快。
5. 成交量也有形态,当成交量构筑圆弧底,而股价也形成圆弧底时,往往表明该股后市将出现较大上涨机会。
6. 突放巨量。这其中可能存在多种情况,如果股价经历了较长时间的上涨过程后放巨量,通常表明多空分歧加大,有实力资金开始派发,后市继续上涨将面临一定困难。
7. 而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放,后世继续深跌的可能性很小,反弹或反转的时机近在眼前。如果股市整体下跌,而个股逆势放量,在市场一片喊空声之时放量上攻,造成十分醒目的效果。这类个股往往持续时间不长,随后反而加速下跌。 特色:
1. 一个指标自动适应并根据不同周期、品种和时间环境变化而变化的,完全贴图可能有几十种形态;
2. 统一市场量能基础,可以横向比较市场;
3. 侦察及时缩放量;
4. 能观察到明显的量能头部,为大家卖在最高点提供量能指标。
定义:
利用统计原理,求出股价的标准差及其信赖区间,从而确定股价的波动范围及未来走势,利用波带显示股价的安全高低价位,因而也被称为布林带。
其上下限范围不固定,随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标MIKE一样同属路径指标,股价波动在上限和下限的区间之内。
这条带状区的宽窄,随着股价波动幅度的大小而变化,股价涨跌幅度加大时,带状区变宽,涨跌幅度狭小盘整时,带状区则变窄。
应用法则:
1. 当股价穿越上限压力线时,可视为卖点信号。
2. 当股价穿越下限支撑线时,可视为买点信号。
3. 当股价由下向上穿越中界线时,此为加码信号,并视为可能转多。
4. 当股价由上向下穿越中界线时,为卖出信号,并视为可能转空。
特色:
1. 当股价K线带量向上突破布林线的上轨,并且TRIX指标也已经发出底位“金叉”时,说明股价即将进入一个中长期上升通道之中,这是BOLL指标发出的买入信号。此时,投资者应及时地买入股票。
2. 当布林线轨道很长一段时间的底位窄幅水平运动后,一旦股价K线带量向上突破布林线的上轨,同时原本狭窄的布林线通道突然开口向上时,说明股价即将脱离原来的水平运行通道、进入新的上升通道之中,这也是BOLL指标发出的买入信号。
3. 当股价K线向下突破布林线的中轨,并且TRIX指标也在已经发出高位“死叉”时,说明股价即将进入一个中长期下降通道之中,这是BOLL指标发出的卖出信号。此时,投资者应尽早清仓离场。
4. 当布林线轨道很长一段时间的高位窄幅水平运动后,一旦股价K线向下突破布林线的下轨,同时原本狭窄的布林线通道突然开口向下时,说明股价即将脱离原来的水平运行通道、进入新的下降通道之中,这也是BOLL指标发出的卖出信号。
定义:
随机指标KDJ一般是用于股票分析的统计体系,根据统计学原理,通过一个特定的周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势。
应用法则:
1. K线是快速确认线——数值在90以上为超买,数值在10以下为超卖;
2. D线是慢速主干线——数值在80以上为超买,数值在20以下为超卖;
3. J线为方向敏感线,当J值大于90,特别是连续5天以上,股价至少会形成短期头部,反之J值小于10时,特别是连续数天以上,股价至少会形成短期底部。
4. 当K值由较小逐渐大于D值,在图形上显示K线从下方上穿D线,所以在图形上K线向上突破D线时,俗称金叉,即为买进的讯号。实战时当K,D线在20以下交叉向上,此时的短期买入的信号较为准确;如果K值在50以下,由下往上接连两次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形态时,后市股价可能会有相当的涨幅。
5. 当K值由较大逐渐小于D值,在图形上显示K线从上方下穿D线,显示趋势是向下的,所以在图形上K线向下突破D线时,俗称死叉,即为卖出的讯号。实战时当K,D线在80以上交叉向下,此时的短期卖出的信号较为准确;如果K值在50以上,由上往下接连两次下穿D值,形成右头比左头低的“M头”形态时,后市股价可能会有相当的跌幅。
6. 通过KDJ与股价背离的走势,判断股价顶底也是颇为实用的方法:
股价创新高,而KD值没有创新高,为顶背离,应卖出;
股价创新低,而KD值没有创新低,为底背离,应买入;
股价没有创新高,而KD值创新高,为顶背离,应卖出;
股价没有创新低,而KD值创新低,为底背离,应买入。
7. 需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法,只能和前一波高低点时KD值相 比,不能跳过去相比较。
特色:
1. KD线系融合了动量观念、相对强弱指标(RSI)及移动平均线的优点发展而来,适合中、短期操作。
2. D值系由K值推演而来,故波动较K值缓和。
3. 短期超买或超卖较RSI准确,可以提示明确的买卖点。
4. 可从其波动研判股价或大盘趋势,是参考性很高的技术指标。
5. 交易量太小的个股,此指标较不适用,但适用热门股,准确率较高。
定义:
利用快速和慢速两条指数平滑移动平均线(EMA),以计算两者之间的差离值(DIF),再利用差离值与差离值平均值(DEM)的收敛(交会)与发散(分离)的征兆,用以研判股市行情买进或卖出的时机。 应用法则:
1. MACD及DIF均为正值,可视为多头市场。
2. MACD及DIF均为负值,可视为空头市场。
3. DIF向上突破MACD,买进讯号。(MACD金叉)
4. DIF向下跌破MACD,卖出讯号。(MACD死叉)
5. DIF值由负转正,且穿越MACD,买进讯号。
6. DIF值由正转负,且突破MACD,卖出讯号。
7. 如果MACD及DIF皆为正值,且DIF向下跌破MACD,此为买方市场,做多较有利。
8. 如果MACD及DIF皆为负值,且DIF向上突破MACD,此为卖方市场,作空较为有利。
9. DIF与大盘指数呈背离走势时,若股价连续创新低点,而DIF值并未创新低点,此为『正背离』走势,为买进时机;反之,若股价连续创新高点,而DIF值并未创新高点时,此为『负背离』走势,为卖出时机。
特色:
1. MACD比较能掌握明显的涨升波段,大跌后找买点应该优先考虑使用MACD。MACD在测试股市主要趋势走向是一个相当良好的分析工具。
2. MACD对中长期投资买卖有独到的分析能力,对于大波段涨跌幅确认颇为准确。由MACD波动的周期性,可帮助波浪理论研究者,对波段的涨跌幅加以确认。
3. MACD可以减少52%移动平均线频频出现假突破的买卖点,减少无效的交易次数而提高获利能力。
4. 涨升一大段后,MACD与DIF经常『纠缠不清』,买进讯号变差,此时不宜使用。
定义:
指数平均数指标是一种趋向类指标,其构造原理是仍然对价格收盘价进行算术平均,并根据计算结果来进行分析,用于判断价格未来走势的变动趋势。
应用原则:
1. 在上升行情中,K线、短期EMA线、长期EMA线从高到低依次排列时,视为多头特征;在下调行情中,长期EMA线、短期EMA线、K线从高到低依次排列时,视为空头特征。
2. 当短期EMA线从下而上穿越长期EMA线时,一般视其为买入信号。当短期EMA线从上而下穿越长期EMA线时,一般视其为卖出信号。
3. 在多头市场中,K线在短期EMA线和长期EMA线上方运行,此时这两条线将对价格走势形成支撑。价格将沿短期EMA线移动,价格反复的最低点将位于长期EMA线附近。相反地,在空头市场中,K线在短期EMA线和长期EMA线下方运行,此时这两条线将对价格走势形成压力。价格也将沿短期EMA线移动,价格反复的最高点将位于长期EMA线附近。
4. 一般来说,在多头趋势中,K线跌破短期EMA线,必将向长期EMA线靠拢,而长期EMA线将对价格走势起到较强的支撑作用。当价格跌破长期EMA线时,往往是绝好的买入时机。相反地,在空头趋势中,K线突破短期EMA线后,将有进一步向长期EMA线冲刺的希望,而长期EMA线对价格走势起到明显的阻力作用,当价格突破长期EMA线后,往往会形成一次回抽确认,而且第一次突破失败的概率较大,因此应视为一次绝好的卖出时机。
5. 当价格K线在一个多头趋势中跌破短期EMA线,并继而跌破长期EMA线,而且使得短期EMA线开始转头向下运行,此时意味着多头趋势发生变化,应作止损处理。相反地,当价格K线在一个空头趋势中突破短期EMA线,并继而突破长期EMA线,而且使得短期EMA线开始转头向上运行,甚至突破长期EMA线,意味着空头趋势变成多头趋势,应作补仓处理。
6. 价格对于长期EMA线的突破次数越多越表明突破有效,第一次突破一般会以失败而告终;价格对于长期EMA线的突破时间越长越表明突破有效。一般来说,在长期EMA线被价格突破之后,需要2~3个交易日的时间来确认突破的有效性。
7. 当短期EMA线向上交叉长期EMA线时,股价会先形成一个短暂的高点,然后微幅回档至长期EMA线附近,此时为最佳买入点;当短期EMA线向下交叉长期EMA线时,股价会先形成一个短暂的低点,然后微幅反弹至长期EMA线附近,此时为最佳卖出点。
特色:
该指标一般为中短线选股指标,比较符合以中短线为主的投资者。
若白线和黄线始终保持距离地上行,则说明该股后市将继续看好,每次股价回落至白线附近,只要不击穿黄线,则这种回落现象便是良好的买入时机。
对于卖出时机而言,还是不要以EMA指标形成死叉为根据,因为该指标有一定的滞后性,可以超级短线指标为依据,一旦某只个股形成死叉时,则是中线离场信号。
定义:
相对强弱指数(RSI)是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买沽盘的意向和实力,从而作出未来市场的走势。一般有6,12,24日移动平均线组成,也就是快慢线。
应用原则:
1. 短期RSI值在20以下,由下向上交叉黄色的长期RSI值时为买入信号。短期RSI值在80以上,由上向下交叉黄色的长期RSI值时为卖出信号。
2. 短期RSI值由上向下突破50,代表股价已经转弱。短期RSI值由下向上突破50,代表股价已经转强。
3. 当RSI值高于80进入超买区,股价随时可能形成短期回档。当RSI值低于20进入超卖区,股价随时可能形成短期反弹。
4. 股价一波比一波高,而RSI一波比一波低。形成顶背离,行情可能反转下跌。用RSI判断底部图形较不明显。
5. 将RSI的两个连续低点A、B连成一条直线,当RSI向下跌破这条线时,为卖出信号。将RSI的两个连续峰顶C、D连成一条直线,当RSI向上突破这条线时,为买入信号。
6. 为了确认RSI是否进入超买区超卖区或是否穿越了50中界线,应尽量使用长期RSI,以减少骗线的发生。短期RSI下穿50中界,但长期RSI未下穿,说明其上升走势并未改变,下穿50的短期RSI为"骗线",股价后期的逐波上扬证实了这一点。
7. 在股价盘整期间应放弃使用RSI指标,转而观察DMI指标中的ADX是否已经走出泥潭。
特色:
取值。RSI大于50为强势市场,高于80以上进入超买区,容易形成短期回档;小于50为弱势市场,低于20以下进入超卖区,容易形成短期反弹。
交叉。一般有长、短期两条RSI,短期RSI大于长期RSI为多头市场,反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内,由下往上交叉长期RSI时,为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内,由上往下交叉长期RSI时,为卖出讯号。
形态。形态分析在RSI中得到大量的运用,可根据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖的讯号。
背离。股价一波比一波低,相反的RSI却一波比一波高时,为底背离,股价很容易反转上涨。股价一波比一波高,RSI却一波比一波低时,为顶背离,股价很容易反转下跌。
趋势线。连接RSI连续的两个底部,画出一条由左向右上方倾斜的切线,当RSI向下跌破这条切线时,为较好的卖出讯号;连接RSI连续的两个峰顶,画出一条由左向右下方倾斜的切线,当RSI向上突破这条切线时,为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号,中线效果并不十分好。
定义:
最能代表股票走势的,就是移动平均线(Moving Average)。投资人可利用移动平均线之间的转折点及交叉现象,研判走势,作为买卖时机的参考。
应用法则 (买卖股票的时机):
以移动平均价位作为判断行情的依据,是准备何时加码、何时减码的最佳利器,挼果能够应用这八大法则顺势操作,那么投资可以说是十拿九稳:
1. 移动平均线从下降逐渐走平,而股价也自下往上突破平均线时,是买进讯号;
2. 平均线持续上扬,股价一度接近平均线,突破上升时,是买进时机;
3. 股价在平均线上,股价突然下跌,但未破平均线,而后再次上升,说明股价在此处找到支撑,可以加码买进;
4. 股价走势一直低于平均线,突然暴跌,远离平均线,偏离过大,股价很可能会再度反弹,趋向平均线,也是买进讯号。
5. 移动平均线上升后保持平行或下降,而股价由上往下切入时,是卖出讯号;
6. 股价上升突破平均线,但马上回到平均线之下,而且平均线持续下跌时,是卖出讯号;
7. 股价比平均线低,当股价上升,未达平均线即回跌的情况下,说明遇阻力,是卖出讯号;
8. 股价直线上升,突然暴涨,偏离过大,很可能会再下跌趋向平均线,为卖出时机。
特色:
平稳:不会像日线大起大落,通常是缓慢的升降。
安定:MA通常在涨势明显后才会向上延伸;股价明显下降后才开始走下坡。但是,安定性越强,相对的,反应也较迟钝。
趋势:可以反应股价走向,具有趋势性质。
助涨助跌:当股价由下向上突破MA,MA则变为短期支撑线,当股价回跌至MA附近时,为买进时机。此为MA助涨的作用。反之,若向下突破,MA即有助跌的作用。
对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。投资者需要根据自己的投资目标与风险偏好选择金融工具。
1. 购买力风险(Purchasing power risk)
资本社会及经济繁荣的社会,通货膨胀显著,金钱购买商品或业务都会渐渐降低。人们将现金存入银行收取利息,就会担心物价上升,货币贬值。所以人们要投资股票,地产或其它投资方针,以保持手上货币的购买力。
2. 财务风险(Financial risk)
当购入一种股票,该公司业绩欠佳,派息减少,股价下跌,这就是财务风险。
3. 利率风险(Interest rate risk)
当买入债券,其价格受银行存款利息影响。当银行存款利息上升,投资者就会将资金存入银行,债券价格也会下跌。这种因利率水平改变,而遭受损失的,称为利率风险。
4. 市场风险(Market risk)
市场价格常常会出现波动,每天都有不同的市价。市价的波动,受经济因素影响、受心理因素影响、受政治因素影响、甚至受以上三种风险影响。例如购买了股票,其后股价下跌,遭受损失,这就是市场风险。
5. 变现风险(Liquidity risk)
当买入的股票,未能在合理价下卖出,不能收回资金,就是一种风险。很多一向成交疏落的股票,在有消息下,例如收购消息,令股票突然旺盛,在这时候大量追进购入,一旦消息完结,其成交量会还原,于是承受了变现风险。
6. 事件风险(Event risk)
与财政及大市完全无关的,但事件发生后,对该股价有沉重打击。这种事件风险通常都是突然其来的。
分散投资是有效的科学控制风险的方法,也是最普遍的投资方式,将投资在债券、股票、现金等各类投资工具之间进行适当的比例分配,一方面可以降低风险,同时还可以提高回报。